PER seul ou PER + Girardin : à partir de quel impôt cumuler ?

Cumuler un PER et un Girardin industriel n'augmente votre économie d'impôt qu'à partir de 82 989 € de revenu imposable pour une part, le point où votre impôt dépasse le plafond des niches outre-mer de 18 000 €. En dessous, le Girardin annule déjà la totalité de votre impôt : ajouter un PER ne fait que retirer de l'assiette au Girardin, et coûte 12,3 % de gain net sur chaque euro d'impôt ainsi déplacé.

À partir de quel impôt le cumul PER + Girardin devient-il utile ?

Le cumul ne commence à ajouter quelque chose qu'au-dessus de 18 000 € d'impôt dû, soit 82 989 € de revenu imposable pour une part fiscale. À ce niveau de revenu l'impôt atteint 18 001 €, un euro de plus que ce que le Girardin peut effacer : ce dernier euro, et tous ceux qui suivent, ne peuvent être attaqués que par un dispositif situé hors du plafond des niches — le PER.

La raison tient à la nature des deux avantages. Le Girardin est une réduction d'impôt : Une réduction s'impute sur l'impôt dû et s'arrête quand celui-ci atteint zéro. Elle ne peut jamais créer de remboursement, contrairement à un crédit d'impôt. soumise au plafond global des niches, relevé à 18 000 € pour l'outre-mer. Le PER, lui, est une déduction du revenu imposable, expressément exclue de ce plafond. Tant que votre impôt tient sous 18 000 €, un seul des deux suffit à le ramener à zéro — le second n'a plus rien à effacer.

Service-Public.fr, En quoi consiste le plafonnement global des niches fiscales ?

En euros, la frontière est nette. À 60 000 € de revenu imposable, l'impôt vaut 11 104 € : un Girardin de 9 740 € investi l'annule intégralement et rapporte 1 364 € de gain net. À 90 000 €, l'impôt monte à 20 701 € et le Girardin sature à 18 000 € : 2 701 € d'impôt restent dus, que seul un versement PER peut effacer.

BOFiP, BOI-IR-RICI-80 — Réduction d'impôt au titre des investissements outre-mer

Pourquoi le PER rapporte moins quand un Girardin est déjà en place ?

Sous le seuil de 18 000 € d'impôt, chaque euro effacé par le PER est un euro que le Girardin aurait effacé en dégageant 12,3 % de gain net — le rendement du PER tombe donc de 30 % à 26,3 %. Ce n'est pas une pénalité fiscale : c'est un coût d'opportunité, mais il est réel et il se chiffre.

Le mécanisme se lit dans l'ordre du calcul de l'impôt. Le versement PER se déduit du revenu avant le barème ; la réduction Girardin s'impute sur l'impôt après. Le Girardin travaille donc mécaniquement sur ce que le PER a laissé. Impossible d'inverser l'ordre : plus le PER est gros, plus l'assiette du Girardin est petite.

Le chiffrage à 60 000 € de revenu imposable : sans PER, le Girardin efface 11 104 € d'impôt pour 9 740 € investis, soit 1 364 € de gain. Avec un versement PER au plafond de 6 000 €, l'impôt tombe d'abord de 1 800 €, et le Girardin ne travaille plus que sur 9 304 € — son gain net descend à 1 143 €. Le PER a bien fait économiser 1 800 € d'impôt, mais il a détruit 221 € de gain Girardin au passage : son rendement réel n'est pas de 30 % mais de 26,3 %.

Combien rapporte le cumul, revenu par revenu ?

Tant que l'impôt reste sous 18 000 €, le cumul ne rapporte rien de plus que le meilleur des deux dispositifs pris seul : à 60 000 € de revenu imposable, l'économie totale plafonne à 11 104 € — le montant de l'impôt — quelle que soit la combinaison retenue ; au-dessus, à 90 000 €, le Girardin s'arrête à 18 000 € et le cumul devient la seule voie vers zéro. Le tableau donne, pour six niveaux de revenu imposable à une part, ce que chaque stratégie produit.

Trois régimes se lisent dans la colonne de droite. Aux deux premières lignes, l'impôt est entièrement absorbable par le Girardin : le PER ne fait que substituer, et perd 12,3 % de son rendement facial. À 90 000 €, la bascule est en cours — les 2 701 € d'impôt qui dépassent le plafond sont effacés par le PER à pleine valeur, seuls les 596 € suivants entrent en concurrence avec le Girardin, d'où un rendement intermédiaire de 35,8 %. À 130 000 € et 180 000 €, le Girardin sature très en dessous de l'impôt dû : chaque euro versé au PER rapporte ses 41 % pleins, sans rien coûter au Girardin.

Le gain net du Girardin plafonne d'ailleurs à 2 211 € dès que la réduction atteint 18 000 € : c'est le maximum que ce dispositif puisse rapporter en une année, quel que soit votre revenu. Repère de positionnement : un revenu fiscal de référence par part égal à l'un de ces six montants situe le foyer dans le dixième décile des foyers fiscaux.

Service-Public.fr, Impôt sur le revenu — Calcul de l'impôt

Jusqu'où le cumul peut-il annuler la totalité de l'impôt ?

Le cumul cesse de pouvoir annuler l'impôt à partir de 92 210 € de revenu imposable pour une part : au-delà, le PER versé au plafond ne ramène plus l'impôt sous 18 000 €, et un reliquat subsiste quoi que vous fassiez. À ce revenu, l'impôt vaut 21 607 €.

La zone où le cumul est à la fois nécessaire et suffisant est donc étroite : entre 82 989 € et 92 210 € de revenu imposable. À 90 000 €, elle fonctionne exactement comme prévu — 3 297 € effacés par le PER, 17 404 € par le Girardin, impôt final nul, pour 15 267 € investis en outre-mer et 9 000 € versés sur le PER.

Au-dessus, l'arithmétique change de camp. À 130 000 €, PER au plafond et Girardin au plafond réunis effacent 5 330 € + 18 000 €, et laissent encore 31 771 € d'impôt après le seul PER. Viser zéro devient hors de portée de ces deux dispositifs : la question n'est plus « lequel » mais « combien », et le PER redevient l'outil principal puisqu'il est le seul à ne pas être plafonné à 18 000 €.

Service-Public.fr, Plan d'épargne retraite (PER)

Dans quel cas le cumul est un mauvais choix pour vous

Le cumul est un mauvais choix dans trois situations : quand votre impôt est déjà entièrement absorbable par un seul dispositif, quand vous ne pouvez pas immobiliser la trésorerie que les deux exigent la même année, et quand le gain net du Girardin ne paie pas le risque que vous prenez.

Votre impôt tient sous le plafond des niches. En dessous de 18 000 € d'impôt, ajouter un PER à un Girardin n'augmente pas d'un euro votre économie totale — elle est bornée par votre impôt, pas par les dispositifs. À 40 000 € de revenu imposable, le cumul vous fait verser 4 806 € sur un PER pour ne récupérer que 450 € de gain Girardin au lieu de 627 €. Le versement PER garde sa valeur d'épargne, mais pas sa valeur fiscale affichée.

La trésorerie ne suit pas. Les deux dispositifs se paient la même année, avant le 31 décembre, et l'un des deux est définitivement perdu. À 90 000 € de revenu, atteindre l'impôt nul suppose de sortir 15 267 € pour le Girardin et 9 000 € pour le PER — dont seuls les 9 000 € restent votre patrimoine. Un cumul financé à crédit ou au prix de votre épargne de précaution est une mauvaise opération, quel que soit son rendement fiscal.

Le gain ne paie pas le risque. Le Girardin industriel expose à la reprise de la réduction si le montage est requalifié ou si l'exploitant défaille pendant les cinq ans de conservation. À 40 000 € de revenu imposable, ce risque porte sur 4 477 € engagés à fonds perdus pour 627 € de gain : chacun jugera, mais la question doit être posée avant l'optimisation, pas après.

Comment décider avant le 31 décembre ?

Comparez votre impôt dû, avant tout dispositif, à deux montants — 18 000 € et 21 607 € — et la décision est prise : en dessous du premier, un seul dispositif suffit ; entre les deux, cumulez pour atteindre zéro ; au-dessus du second, cumulez sans espérer l'impôt nul. Le détail des trois branches. Sous 18 000 € d'impôt : un seul dispositif suffit — le Girardin si vous cherchez le rendement fiscal et acceptez son risque, le PER si vous cherchez à vous constituer un capital, mais pas les deux pour la seule raison fiscale. Entre 18 000 € et 21 607 € d'impôt : le cumul est le seul chemin vers zéro, et il y arrive. Au-delà : cumulez, mais sans espérer l'impôt nul — dimensionnez le PER sur votre capacité d'épargne, pas sur l'objectif fiscal.

Un point de calendrier sépare les deux dispositifs. Le versement PER doit être encaissé avant le 31 décembre pour être déduit des revenus de l'année, et son plafond exact figure sur la dernière page de votre avis d'imposition. Le Girardin exige, lui, que l'opération soit bouclée avant la clôture de l'exercice, et les meilleures rétrocessions partent tôt dans l'année — décider en décembre, c'est décider sur ce qui reste.

Service-Public.fr, Quel est le barème de l'impôt sur le revenu ?

Pour aller plus loin

• Girardin industriel ou PER : que choisir en 2026 ? — la comparaison des deux dispositifs pris séparément, critère par critère
• Plafond des niches fiscales 2026 — ce qui entre dans le plafond, ce qui en sort
• Versement PER : faut-il vraiment viser le plafond ? — l'autre cas où verser le maximum fait perdre du rendement
• Guide des niches fiscales — le fonctionnement du plafonnement global

Pour chiffrer votre cas : la synthèse multi-dispositifs calcule le cumul complet, ou testez la simulation Girardin et la simulation PER pour 90 000 € de revenu.